运营能力指标--参考资料

运营能力(Operation Capability) ，是指企业基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标实现所产生作用的大小。
一、运营能力指标
1、人力资源运营能力指标
　　人力资源运营能力通常采用劳动效率指标来分析。劳动效率，是指企业营业收入或净产值与平均职工人数（可以视不同情况具体确定）的比率。其计算公式为：
　　劳动效率=营业收入或净产值/平均职工人数
　　对企业劳动效率进行考核评价主要是采用比较的方法。例如，将实际劳动效率与本企业计划水平、历史先进水平或同行业平均先进水平等指标进行对比。
2、生产资料运营能力指标
　　生产资料的运营能力实际上就是企业的总资产及其各个组成要素的运营能力。资产运营能力的强弱取决于资产的周转速度、资产运行状况、资产管理水平等多种因素。
　　资产的周转速度，通常用周转率和周转期来表示。
（1）周转率，是企业在一定时期内资产的周转额与平均余额的比率，反映企业资产在一定时期的周转次数。周转次数越多，表明周转速度越快，资产运营能力越强。
（2）周转期，是周转次数的倒数与计算期天数的乘积，反映资产周转一次所需要的天数。周转期越短，表明周转速度越快，资产运营能力越强。其计算公式为：
　　周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额
　  周转数（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额*计算期天数/周转额
二、生产资料运营能力的分析
1、流动资产周转情况
　　反映流动资产周转情况的指标主要有应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率。
　　（1）应收账款周转率。应收账款周转率，是企业一定时期营业收入（或销售收入，本章下同）与平均应收账款余额的比率，反映企业应收账款变现速度的快慢和管理效率的高低。其计算公式为：
　　应收帐款周转率（周转次数）=营业收入/平均应收帐款余额
　　其中，平均应收帐款余额=（应收帐款余额年初数+应收帐款余额年末数）/2
　　应收帐款周转期（周转天数）=平均应收帐款余额*360/营业收入
　　一般情况下，应收账款周转率越高越好，应收账示周转率高，表明收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少坏账损失等。
　　（2）存货周转率。存货周转率，是企业一定时期营业成本（或销售成本，本章下同）与平均存货余额的比率，反映企业生产经营各环节的管理状况以及企业的偿债能力和获利能力。其计算公式为：
　　存货周转率（周转次数）=营业成本/平均存货余额
　　其中，平均存货余额=（存货余额年初数+存货余额年末数）/2
　　存货周转期（周转天数）=平均存货余额*360/营业成本
　　一般情况下，存货周转率越高越好。存货周转率高，表明存货变现的速度快；周转额较大，表明资金占用水平较低。
　　（3）流动资产周转率。流动资产周转率，是企业一定时期营业收入与平均流动资产总额的比率。其计算公式为：
　　流动资产周转率（周转次数）=营业收入/平均流动资产总额
　　其中，平均流动资产总额=（流动资产总额年初数+流动资产总额年末数）/2
　　流动资产周转期（周转天数）=平均流动资产总额*360/营业收入
　　一般情况下，流动资产周转率越高越好。流动资产周转率高，表明以相同的流动资产完成的周转额较多，流动资产利用效果较好。
2、固定资产周转情况
　　反映固定资产周转情况的主要指标是固定资产周转率，它是企业一定时期营业收入与平均固定资产净值的比值。其计算公式为：
　　固定资产周转率（周转次数）=营业收入/平均固定资产净值
　　其中，平均固定资产净值=（固定资产净值年初数+固定资产净值年末数）/2
　　固定资产周转期（周转天数）=平均固定资产净值*360/营业收入
　　一般情况下，总资产周转率越高越好。总资产周转率高，表明企业全部资产的使用效率较高。
3、总资产周转情况
　　反映总资产周转情况的主要指标是总资产周转率，它是企业一定时期营业收入与平均资产总额的比值。其计算公式为：　
　　总资产周转率（周转次数）=营业收入/平均资产总额
　　其中，平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）/2
　　总资产周转期（周转天数）=平均资产总额*360/营业收入
　　一般情况下，总资产周转率越高越好。总资产周转率高，表明企业全部资产的使用效率较高。
4、其他资产质量指标
　　不良资产比率和资产现金回收率等指标也能够反映资产的质量状况和资产的利用效率，从而在一定程度上体现生产资料的运营能力。其计算公式分别如下：
　　不良资产比率=（资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂帐+未处理资产损失）/（资产总额+资产减值准备余额）×100%
　　资产现金回收率=经营现金净流量/平均资产总额×100%
三、企业发展能力指标
　　分析发展能力主要考察以下八项指标：营业收入增长率、资本保值增值率、资本积累率、总资产增长率、营业利润增长率、技术投入比率、营业收入三年平均增长率和资本三年平均增长率。
　　1、营业收入增长率
　　营业收入增长率，是企业本年营业收入增长额与上年营业收入总额的比率，反映企业营业收入的增减变动情况。其计算公式为：
　　营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额×100%
　　其中：本年营业收入增长额＝本年营业收入总额一上年营业收入总额
　　营业收入增长率大于零，表明企业本年营业收入有所增长。该指标值越高，表明企业营业收入的增长速度越快，企业市场前景越好。
　　2、资本保值增值率
　　资本保值增值率，是企业扣除客观因素后的本年末所有者权益总额与年初所有者权益总额的比率，反映企业当年资本在企业自身努力下实际增减变动的情况。其计算公式为：
　　资本保值增值率=扣除客观因素后的本年末所有者权益总额/年初所有者权益总额×100%
　　一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障。该指标通常应当大于100%。
　　3、资本积累率
　　资本积累率，是企业本年所有者权益增长额与年初所有者权益的比率，反映企业当年资本的积累能力。其计算公式为：
　　资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%
　　资本积累率越高，表明企业的资本积累越多，应对风险、持续发展的能力越强。
　　4、总资产增长率
　　总资产增长率，是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率，反映企业本期资产规模的增长情况。其计算公式为：
　　总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100%
　　其中：本年总资产增长额＝年末资产总额一年初资产总额
　　总资产增长率越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。但在分析时，需要关注资产规模扩张的质和量的关系，以及企业的后续发展能力，避免盲目扩张。
　　5、营业利润增长率
　　营业利润增长率，是企业本年营业利润增长额与上年营业利润总额的比率，反映企业营业利润的增减变动情况。其计算公式为：
　　营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%
　　其中：本年营业利润增长额＝本年营业利润总额一上年营业利润总额
　　6、技术投入比率
　　技术投入比率，是企业本年科技支出（包括用于研究开发、技术改造、科技创新等方面的支出）与本年营业收入的比率，反映企业在科技进步方面的投入，在一定程度上可以体现企业的发展潜力。其计算公式为：
　　技术投入比率=本年科技支出合计/本年营业收入×100%
　　7、营业收入三年平均增长率
　　营业收入三年平均增长率表明企业营业收入连续三年的增长情况，反映企业的持续发展态势和市场扩张能力。
　　一般认为，营业收入三年平均增长率越高，表明企业营业持续增长势头越好，市场扩张能力越强。
　　8、资本三年平均增长率
　　资本三年平均增长率表示企业资本连续三年的积累情况，在一定程度上反映了企业的持续发展水平和发展趋势。